4 DE NOVEMBRO DE 2022

Por que os planos de previdência estão investindo em imóveis multifamily?

As pensões públicas investiram um valor recorde em imóveis comerciais no primeiro semestre de 2022, prometendo US$ 32,6 bilhões de janeiro a junho, segundo dados da Green Street Advisors. Desse montante, 27% foram para imóveis multifamily. De fato, os dados sugerem que os fundos de pensão vêm aumentando seus investimentos em imóveis nos últimos anos, mas principalmente desde o final de 2019, de acordo com a S&P Global Market Intelligence.

Por que isso importa

As pensões públicas fornecem fundos de aposentadoria para cerca de 29 milhões de americanos e possuem um valor de cerca de US$ 4 trilhões, de acordo com o Pew. Cada estado tem alguma variedade de proteções codificadas em lei para garantir que os trabalhadores recebam sua parte justa na aposentadoria. Alguns estados protegem o acúmulo de benefícios de um trabalhador, a taxa de acúmulo, ou contabilizam ajustes do custo de vida.

Inscreva-se agora para receber mais artigos da CONTI

  • Este campo é para fins de validação e não deve ser alterado.

Em outras palavras, esses fundos são legalmente obrigados a desembolsar uma determinada quantia, dependendo do acordo dos aposentados, a cada ano. Considerando isso, em nossa visão, faria sentido para os gestores de fundos de pensão investirem em veículos que tenham um histórico confiável de retornos crescentes, minimizando o risco para atender seus benchmarks.

Em 2019, a maioria dos fundos de pensão estaduais tinha pelo menos 65% de seus ativos em ações e investimentos alternativos, como private equity e imóveis, novamente de acordo com o Pew. Desde a década de 60, o percentual de alocação de recursos em renda fixa e caixa diminuiu, com os fundos de pensão optando por ativos que diversifiquem suas carteiras e possam atingir metas de retorno.

O investimento em imóveis multifamily atingiu especificamente US$ 14,5 bilhões em abril de 2022, de acordo com a S&P Global Market Intelligence – um aumento de 47,2% desde o final de 2019 e o maior de qualquer tipo de imóveis comerciais. O investimento em imóveis industriais mais que dobrou no mesmo período para US$ 13,83 bilhões, em abril de 2022.

Por que o Multifamily

Acreditamos que os imóveis multifamily atraíram o interesse dos investidores porque historicamente serviram como proteção contra a inflação e uma análise de dados da CoStar demonstra que o multifamily tem historicamente um bom desempenho durante as crises econômicas em comparação com os outros principais tipos de imóveis comerciais (CRE).

Na visão da CONTI, é significativo que o multifamily seja um tipo de CRE baseado em necessidades — as pessoas sempre precisarão de um lugar para morar. Nossa própria estratégia de aquisição de ativos nos mantém focados nas áreas geográficas onde indicadores (por exemplo, crescimento populacional, nível de renda, etc.) sugerem que haverá forte demanda por habitações multifamily nos três a cinco anos – nosso período de espera.

O resultado final

Os fundos de pensão públicos estão aumentando seu investimento em imóveis, e em imóveis multifamily em particular, o que vemos como um voto de confiança nesse tipo de ativo.

DISCLAIMER: The information contained on this website is not investment advice. Any specific securities or description of composition of securities listed or discussed do not represent any or all investments purchased, sold or recommended for advisory clients. One should not assume that any investments identified are or will be profitable. Targeted portfolio composition or strategy are not indicative of actual or future portfolio characteristics and there can be no assurance that the target portfolio characteristics will be achieved. There can be no guarantee that past performance is indicative of future results. No representation is being made that you will achieve profits or losses. Any investment involves substantial risk, including risk of loss. NO OFFER OF SECURITIES: Under no circumstances should any material on this site be used or considered as an offer to sell or a solicitation of any offer to buy an interest in any securities. The material on this website does not constitute, and may not be used in connection with, an offer or solicitation by anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not permitted by law or in which the person making such offer or solicitation is not qualified to do so or to any person to whom it is unlawful to make such offer or solicitation.   |   © Copyright - CONTI